Get Adobe Flash player

Коэффициент покрытия долга

Он позволяет определить возмож­ности проекта генерировать доход в объеме, достаточном для вы­полнения долговых обязательств. Данный коэффициент рассчи­тывается как отношение сумы денежных средств, свободных для погашения задолженности, к сумме денежных средств, которые необходимо направлять на это погашение. Чем выше значение ко­эффициента, тем спокойнее чувствуют себя кредиторы и гаранты проекта. Граничным является значение коэффициента покрытия, превышающее единицу. Коэффициент покрытия процентной став­ки определяет возможность проекта генерировать потоки доходов для выплаты процентных ставок (сверх сумм, необходимых для выплаты основных долговых обязательств). Все комментарии к коэффициенту покрытия долга справедливы и к коэффициенту покрытия процентной ставки. Проект будет финансово жизнеспособным, если свободные средства от дохода осуществляемого проекта будут превышать не­обходимые платежи по задолженности, связанной с его реализа­цией. Расчет коэффициентов покрытия проводится на основе анали­за потока денежных средств с учетом графика погашения задол­женности и необходимых процентных ставок за пользование заем­ными средствами. Выбор варианта финансирования направлен на минимизацию финансовых затрат с учетом сроков и величины платежей, связанных с погашением долговых обязательств. При оптимизации схемы финансирования и погашения задолжен­ности учитываются все возможные варианты, удовлетворяющие условиям погашения кредита и платежей по процентным ставкам за кредит. После определения обшей способности проекта к пога­шению задолженности проводится оптимизация потоков инвести­ций и потоков доходов по проекту с учетом всех участников про­екта

inv43 inv67 inv33 42-17597503 inv56 inv28