Коэффициент покрытия долга
Он позволяет определить возможности проекта генерировать доход в объеме, достаточном для выполнения долговых обязательств. Данный коэффициент рассчитывается как отношение сумы денежных средств, свободных для погашения задолженности, к сумме денежных средств, которые необходимо направлять на это погашение. Чем выше значение коэффициента, тем спокойнее чувствуют себя кредиторы и гаранты проекта. Граничным является значение коэффициента покрытия, превышающее единицу. Коэффициент покрытия процентной ставки определяет возможность проекта генерировать потоки доходов для выплаты процентных ставок (сверх сумм, необходимых для выплаты основных долговых обязательств). Все комментарии к коэффициенту покрытия долга справедливы и к коэффициенту покрытия процентной ставки. Проект будет финансово жизнеспособным, если свободные средства от дохода осуществляемого проекта будут превышать необходимые платежи по задолженности, связанной с его реализацией. Расчет коэффициентов покрытия проводится на основе анализа потока денежных средств с учетом графика погашения задолженности и необходимых процентных ставок за пользование заемными средствами. Выбор варианта финансирования направлен на минимизацию финансовых затрат с учетом сроков и величины платежей, связанных с погашением долговых обязательств. При оптимизации схемы финансирования и погашения задолженности учитываются все возможные варианты, удовлетворяющие условиям погашения кредита и платежей по процентным ставкам за кредит. После определения обшей способности проекта к погашению задолженности проводится оптимизация потоков инвестиций и потоков доходов по проекту с учетом всех участников проекта