Get Adobe Flash player

Поток реальных денег для финансового планирования

Он должен быть, в свою очередь, разделен на операционные финансовые по­токи и финансовые потоки. Операционные финансовые потоки связаны с потоками реальных денег (расходы и поступления) и от­ражают функционирование предприятия; финансовые потоки связаны с инвестированием и отражают финансирование инвес­тиций. Поток реальных денег для финансового планирования определяется как финансовый результат учета притока и оттока финансовых средств при осуществлении проекта (с учетом опера­ционной и инвестиционной деятельности предприятия, осущест­вляющего проект). Приток включает: финансовые источники (ак­ционерный капитал, долгосрочные займы, краткосрочные креди­ты), поступления от продаж, процент по ценным бумагам и про­чие доходы. Отток учитывает прирост основного капитала (ин­вестиции в основной капитал, предпроизводственные расходы) и прирост текущих активов (оборотный капитал). В него также включаются эксплуатационные издержки, маркетинговые издерж­ки, уплаченный корпоративный налог, уплаченный процент по финансовым обязательствам, погашение ссуды (займа) и выпла­ченные дивиденды. Финансовый результат расчетов (сальдо) потока реальных денег отражает излишек (или дефицит) финансовых средств и кумуля­тивный остаток средств на конец каждого года. При финансиро­вании проекта в иностранной и национальной валютах денежные потоки и сальдо рассчитываются раздельно по каждой из валют. Дисконтированный поток реальных денег отражает полный ин­вестированный капитал по проекту и его доходность. Приток учи­тывает поступления от продаж, процент по ценным бумагам и прочие доходы. Отток включает: прирост текущих активов (обо­ротный капитал), эксплуатационные издержки, маркетинговые издержки и уплаченный корпоративный налог. Результатами расчетов являются: чистый поток реальных денег и чистый дисконтированный доход (ЧДД) по годам осуществления проекта, кумулятивный поток реальных денег и ЧДД (при заданной величине дисконта), а также внутренняя норма доходности про­екта.

inv56 inv42 inv43 42-17597503 inv28 inv06